Pedagang bekerja di lantai New York Stock Exchange (NYSE) di New York City, AS, 10 Desember 2024.
Brendan McDermid | Reuters
“Dogs of the Dow” dan “Dogs of the S&P” yang kurang terkenal adalah strategi pemilihan saham yang berfokus pada Rata-rata Industri Dow Jones Dan S&P 500.
Pada awal setiap tahun, investor memilih saham dividen dengan imbal hasil tertinggi – biasanya 10 saham teratas – mengalokasikan jumlah modal yang sama untuk masing-masing saham dan menyeimbangkan kembali setiap tahun dengan mengganti saham yang tidak lagi memenuhi kriteria. Artikel ini adalah yang pertama dari tiga seri yang membahas gagasan perdagangan tentang “anjing” ini.
Dengan sendirinya, “Dogs of the Dow” merupakan strategi yang menarik karena sederhana dan sistematis. Dalam beberapa hal, ini mirip dengan pendekatan “CliffsNotes” terhadap teknik investasi fundamental. Meskipun kesederhanaan itu elegan, terkadang hal itu melibatkan pembuatan asumsi yang mungkin valid atau tidak. Pertama, pendekatan “Anjing” mengasumsikan bahwa indeks yang relevan mewakili perusahaan-perusahaan “blue chip” yang sudah mapan.
Kedua, taktik ini mengasumsikan bahwa perusahaan-perusahaan dalam indeks dengan imbal hasil dividen yang tinggi hanya untuk sementara tidak disukai dan kemungkinan besar akan pulih harganya (kembali ke mean), sehingga menghasilkan apresiasi modal dan pendapatan yang solid dari dividen. Ketiga, asumsi ini mengasumsikan bahwa portofolio yang mungkin hanya terdiri dari sepuluh saham sudah cukup terdiversifikasi, meskipun pendekatan tersebut, dengan berfokus pada dividen, dapat menimbulkan potensi bias seleksi.
Diversifikasi Puncak: Berapa Banyak Saham yang Mendiversifikasi Portofolio Ekuitas Terbaik, CFA Institute
Investor nilai terkenal Benjamin Graham dan David Dodd setuju dengan premis utama pendekatan ini: Seseorang harus mengadopsi pola pikir pelawan dan bertaruh pada saham-saham yang “tidak disukai” yang dinilai terlalu rendah oleh pasar karena kemunduran sementara, dengan mengharapkan “kesalahan harga” akan terkoreksi seiring berjalannya waktu. Namun, mereka tidak begitu saja menentukan saham mana yang salah dihargai hanya dengan melihat hasil dividennya. Sebaliknya, mereka menganjurkan analisis mendalam terhadap metrik keuangan, termasuk rasio harga terhadap pendapatan, nilai buku dan nilai intrinsik, serta kualitas asumsi yang digunakan untuk menghitungnya.
Menurut definisinya, saham-saham yang berkinerja buruk tidak disukai, jadi penyaringan dengan cara ini akan menghindari saham-saham yang overbought (jenuh beli). Namun, saham bisa saja jatuh karena fundamental yang memburuk, sehingga kita harus menerapkan pelindungan tambahan.
Pertimbangan utama dalam memilih nama yang tidak disukai
Salah satu kriteria yang patut dipertimbangkan adalah pertumbuhan pendapatan. Selama 10 tahun terakhir, pendapatan S&P 500 telah tumbuh rata-rata sekitar 5,1% per tahun, konsisten dengan pertumbuhan produk domestik bruto nominal rata-rata (tidak disesuaikan dengan inflasi) sekitar 4,6% pada periode yang sama. Tentu saja, pendapatan dapat berfluktuasi karena efek siklus. Industri yang terkait erat dengan harga komoditas bisa menjadi contoh yang baik. Namun, jika kita dapat menggunakan mekanisme perataan untuk memperkirakan tren jangka panjang, kita lebih memilih perusahaan yang tumbuh secepat perekonomian yang lebih luas dan inflasi.
Kriteria lain yang tidak dapat diabaikan adalah pendapatan dan pertumbuhan arus kas bebas. Pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat dibandingkan pendapatan menunjukkan tingginya permintaan terhadap barang atau jasa suatu bisnis dan terbatasnya persaingan. Sebaliknya, jika pendapatan tidak sejalan dengan pertumbuhan pendapatan, hal ini dapat mengindikasikan suatu industri menjadi lebih kompetitif dan menekan margin. Tidak masalah jika industri yang matang dan kompetitif mungkin memiliki margin yang sempit – jika industri tersebut stabil – namun mempersempit margin akan lebih sulit untuk dilakukan karena mungkin lebih sulit untuk memproyeksikan pendapatan di masa depan.
Dalam kasus apa pun, perusahaan dengan pendapatan, laba, dan arus kas bebas yang menurun mungkin tidak mampu mempertahankan dividennya saat ini, apalagi meningkatkannya untuk mengimbangi inflasi di masa depan. Oleh karena itu, hal ini harus dipandang secara skeptis. Untuk mengilustrasikan kelemahan fokus pada hasil dividen secara eksklusif, perhatikan tabel berikut, yang mewakili 10 saham dengan hasil dividen tertinggi di S&P 500.
Perhatikan bahwa dari 10 saham ini, hanya dua yang tumbuh secepat (atau lebih cepat dari) perekonomian, salah satu kriteria yang saya sebutkan. Dengan kata lain, delapan negara sisanya menyusut secara riil. Stok dengan imbal hasil tertinggi, Walgreenbahkan tidak memiliki peringkat kredit investment grade, yang terendah adalah BBB-.
Properti Vici Dan Kastil Mahkota keduanya merupakan perwalian investasi real estat, yang diwajibkan membayar 90% dari penghasilan kena pajak mereka untuk mempertahankan status tersebut. Hal ini menjelaskan tingginya dividen mereka. Dari keduanya, Crown Castle mengoperasikan menara seluler, dan meskipun perusahaan telah mengalami pertumbuhan pendapatan jangka panjang, pendapatan pada tahun 2025 diperkirakan akan menurun untuk tahun kedua berturut-turut. Singkatnya, dengan memilih 10 hasil dividen teratas di S&P 500, kita hanya punya satu kandidat yang menarik, REIT, Vici Properties.
Perdagangan
Vici tidak akan membayar dividen berikutnya sebesar 43 sen per saham hingga bulan Maret, tetapi jika Anda ingin mengumpulkan dividen sebelum tanggal tersebut, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjual saham yang dilindungi secara tunai.
Put 27.5 bulan Februari, yang merupakan 4.5% dari uang, menghasilkan sekitar 43 sen, atau sekitar 1.5% selama dua bulan ke depan. Jika saham tersebut jatuh melalui pemogokan itu, seseorang akan memiliki Vici dengan diskon sekitar 6% dari harga saham saat ini. Jika tidak, seseorang akan secara efektif mendapatkan premi opsi yang setara dengan perkiraan jumlah dividen.
PENGUNGKAPAN: (Tidak ada)
Semua pendapat yang dikemukakan oleh kontributor CNBC Pro hanyalah pendapat mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat CNBC, NBC UNIVERSAL, perusahaan induk atau afiliasinya, dan mungkin sebelumnya mereka telah disebarluaskan di televisi, radio, internet, atau media lainnya.
ISI DI ATAS TUNDUK PADA KAMI SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI. KONTEN INI DISEDIAKAN UNTUK TUJUAN INFORMASI SAJA DAN BUKAN MERUPAKAN NASIHAT KEUANGAN, INVESTASI, PAJAK ATAU HUKUM ATAU SARAN UNTUK MEMBELI EFEK ATAU ASET KEUANGAN LAINNYA. KONTENNYA BERWARNA UMUM DAN TIDAK MENCERMINKAN KEADAAN PRIBADI UNIK MANAPUN. KONTEN DI ATAS MUNGKIN TIDAK COCOK UNTUK KEADAAN TERTENTU ANDA. SEBELUM MENGAMBIL KEPUTUSAN KEUANGAN, ANDA HARUS MEMPERTIMBANGKAN DENGAN SANGAT UNTUK MEMINTA SARAN DARI PENASIHAT KEUANGAN ATAU INVESTASI ANDA SENDIRI.
Klik Di Sini untuk penafian penuh.
ADVERTISEMENT:
Hello, para pengemar slot! pernahkah mendengar semboyan “slot demo”? Kalau tidak, bersiaplah jatuh hati sama program ini. slot gaco adalah mesin slot yang selalu memberi win. Yup, mesin-mesin ini bisa dikatakan sebagai jagoannya buat bawa pulang cuan. any way, gimana sih
tekniknya jumpain slot gacor yang benar? Santuy Bro, kita bahas santai aja di sini
Games terpercaya saat sekarang hanya satu berada Indonesia hanya di akan menyediakan return terbaik
Daftar dengan di :
Informasi mengenai KING SLOT, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini king slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
matahari88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama matahari88slot.com
mama88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mama88.asia
loker88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama loker88.biz
line88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama line88.social
lelang88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lelang88.asia
legend88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama legend88.org
laundry 88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama laundry88.org
laundry 88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama laundry88.net
kota88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kota88.asia
kawat88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kawat88.net
kakaotalk permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kakaotalk.pro
kaca88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kaca88.asia
jualbeli88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jualbeli88.com
indonesiafc88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama indonesiafc88.com
indofood88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama indofood88.com
guru88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama guru88.asia
grabpay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama grabpay88.org
grab88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama grab88.info
gopay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gopay88.info
gold88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gold88.asia
gofood88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gofood88.com
gelas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gelas88.info
eth88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama eth88.org
emas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama emas88.biz
blockchain88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama blockchain88.net
baik888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama baik888.net
bagus888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bagus888.info
anorganik88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama anorganik88.com
panen96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panen96.net
panen96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panen69.info
panen96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panen69.asia
selot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama selot.info
selot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama selot.asia
samsung88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama samsung88.asia
raksasa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama raksasa88.info
iphone88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama iphone88.asia
gm88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gm88.news
selot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama selot.biz
topdewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama topdewa88.com
ebook88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ebook88.org
ebook88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ebook88.net
sensor88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sensor88.asia
mpo2288 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mpo2288.net
lembaga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lembaga88.net
inti88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama inti88.biz
dokumen88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dokumen88.com
baik88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama baik88.asia
bagus888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bagus888.asia
tiktok888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tiktok888.info
registrasi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama registrasi88.net
registrasi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama registrasi88.com
pstmi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pstmi88.com
lionsclubs88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lionsclubs88.com
kompas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kompas88.asia
jeruk333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jeruk333.com
james88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama james88.net
fb888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama fb888.site
detik888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama detik888.asia
david88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama david88.net
danautoba88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama danautoba88.com
tebar88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tebar88.asia
slotbom777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotbom777.asia
padi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama padi88.com
padi77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama padi77.asia
muara88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama muara88.asia
muara77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama muara77.asia
maxwin777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama maxwin777.asia
bigpot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bigpot888.org
bigpot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bigpot888.net
sumo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sumo88.net
sumo77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sumo77.org
sumo77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sumo77.net
sjo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sjo88.asia
sjo77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sjo77.asia
kudetabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudetabet88.asia
kudeta99 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudeta99.asia
kudeta988 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudeta988.com
kudeta88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudeta88.asia
fufufafa permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama fufufafa.org
bahagia88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bahagia88.org
bahagia77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bahagia77.club
angin777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama angin777.inf
sunda88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sunda88.org
slotcc88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotcc88.com
poskobet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama poskobet88.com
nuri88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama nuri88.asia
janjiwin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama janjiwin88.com
top99 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama top99.asia
top888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama top888.info
terbaik99 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama terbaik99.com
terbaik88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama terbaik88.asia
pornhub88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pornhub88.org
pornhub88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pornhub88.com
plastik88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama plastik88.com
partai88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama partai88.asia
panas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panas88.info
minimal88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama minimal88.net
minimal88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama minimal88.com
merk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama merk88.net
merk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama merk88.com
