Pedagang crypto awal mendapat laba cepat pada koin Trump karena orang lain menderita kerugian

Perdagangan yang aneh datang sedikit lewat jam 9 malam pada 17 Januari-taruhan $ 1.096.109 kurang dari dua menit setelah presiden Amerika Serikat yang akan segera memposting di akun media sosialnya bahwa keluarganya telah mengeluarkan cryptocurrency yang disebut $ Trump.

Pada menit -menit pertama itu, dompet crypto dengan kode identifikasi unik yang dimulai 6QSC2CX mengamankan beban raksasa dari token baru ini – 5.971.750 di antaranya – dengan harga jual pembukaan masing -masing hanya 18 sen, memulai lonjakan harga $ Trump yang akan segera mencapai $ 75 per token.

Pedagang awal ini, yang identitasnya tidak diketahui, berjalan dengan laba dua hari sebanyak $ 109 juta, menurut analisis yang dilakukan untuk New York Times.

Tetapi keuntungan cepat bagi para pedagang awal, yang namanya tidak diketahui tetapi beberapa di antaranya tampaknya berbasis di Cina, datang dengan mengorbankan jumlah investor yang jauh lebih lambat yang secara kumulatif menderita lebih dari $ 2 miliar dalam kerugian setelah harga dari Token jatuh.

Pada pertengahan minggu ini, lebih dari 810.000 dompet telah kehilangan uang pada taruhan, menurut pemeriksaan yang dilakukan oleh perusahaan forensik crypto yang dilakukan rantai untuk New York Times. Total kerugian hampir pasti jauh lebih besar: data tidak termasuk transaksi yang terjadi pada serangkaian pasar crypto populer yang mulai menawarkan koin hanya setelah harganya sudah melonjak.

Harga $ Trump melayang sekitar $ 17 minggu ini, kurang dari seperempat dari nilai puncak $ 75.

Apakah orang menghasilkan atau kehilangan uang, itu adalah bisnis bintang bagi Trump. Hampir $ 100 juta dalam biaya perdagangan telah mengalir ke keluarga dan mitranya, meskipun sebagian besar belum diuangkan, data analisis rantai menunjukkan.

President Trump set off this scramble three days before he was inaugurated, triggering a rapid boom-and-bust sequence that has now raised broader questions about the speculative dangers of so-called memecoins, a type of cryptocurrency based on an online joke or celebrity mascot .

Dia mempromosikan koin di platform media sosialnya sendiri, serta Elon Musk’s X, mengatakan: “Bergabunglah dengan komunitas Trump saya yang sangat istimewa. Dapatkan $ Trump Anda sekarang. “

Rantai acara tidak mengejutkan, kata beberapa mantan regulator keuangan negara bagian dan federal.

Ini secara efektif merupakan bagian dari desain seluruh industri memecoin, yang legal tetapi sebagian besar tidak diatur. Perdagangan ini dibangun di atas pembelian awal yang besar oleh pedagang canggih yang memompa harga, hanya untuk menjual kepemilikan mereka karena investor ritel yang kurang berpengalaman mengikuti jejak mereka dan membeli, dan sering berakhir dengan kerugian.

Apa yang membuat situasi ini sangat meresahkan, bagi pengawas pemerintah dan mantan regulator, adalah bahwa keluarga Trump mendapat untung dari pola eksploitatif ini pada saat yang sama bahwa Trump dengan cepat bergerak untuk mengakhiri tindakan keras peraturan pada crypto oleh beberapa pemerintah agensi.

“Presiden berpartisipasi dalam skema crypto teduh yang membahayakan investor sementara pada saat yang sama menunjuk regulator keuangan yang akan mengembalikan perlindungan bagi para korban dan yang mungkin mengisolasi dia dan keluarganya dari penegakan hukum,” kata Corey Frayer, yang baru -baru ini meninggalkan pos sebagai a Penasihat Crypto untuk Komisi Sekuritas dan Bursa.

Kerugian pada taruhan $ Trump sangat nyata bagi ratusan ribu investor, termasuk beberapa yang merupakan pendukung vokal Mr. Trump.

Pada hari -hari sebelum Tuan Trump dilantik, Shawn M. Whitson, 40, dari Walnut Cove, NC, pemilik bisnis perbaikan komputer kecil, telah merayakan kembalinya Trump ke Gedung Putih. “Hari ini, kita mengambil kembali negara kita!” Mr. Whitson menulis, dengan foto Tn. Trump, pada Hari Peresmian. Dia juga menyatakan harapan bahwa $ Trump akan naik harga.

Tetapi pada akhir Januari, Mr. Whitson sudah muak. “Dilakukan dengan omong kosong $ Trump ini,” tulisnya dalam posting media sosial. Tn. Whitson, yang dicapai pada waktu pada hari Jumat menyatakan kekecewaan. “Koin itu adalah lelucon.”

Selama enam bulan terakhir, Presiden Trump dan putranya telah membuat serangkaian perampokan agresif ke industri crypto. Ketika Trump mempromosikan crypto di jalur kampanye, ia juga membantu memulai perusahaan bernama World Liberty Financial, yang menawarkan mata uang digital yang disebut $ WLFI kepada investor kaya tertentu dengan pengalaman di pasar keuangan.

Pekan lalu, Trump Media & Technology Group, perusahaan induk dari platform media sosial Mr. Trump, Truth Social, mengumumkan bahwa mereka pindah ke industri jasa keuangan dengan menciptakan merek yang dikenal sebagai TruthFi yang akan menawarkan produk investasi yang terkait dengan Bitcoin.

Kepala Eksekutif Trump Media, Devin Nunes, menyebut penawaran itu “alternatif kompetitif untuk dana bangun dan masalah pemberontak yang Anda temukan di seluruh pasar.”

Tetapi debutnya dari $ Trump Memecoin adalah pertama kalinya keluarga Trump memasarkan token crypto baru langsung ke investor biasa.

Atas permintaan zaman, para ahli crypto merekonstruksi beberapa perdagangan awal yang dilakukan oleh pembeli token Mr. Trump, memeriksa pengambilan laba mereka dan bagaimana, begitu pembeli awal mulai membuang kepemilikan mereka, harga $ Trump kemudian jatuh, terluka investor lainnya.

Analisis catatan transaksi crypto dieksekusi oleh perusahaan forensik Nansen dan rantai analisis serta oleh Molly White, seorang peneliti crypto independen yang sering mengkritik industri. Data kemudian ditinjau oleh Times.

Pola pembeli besar dan cepat ini masuk dan kemudian menjual dari kepemilikan memecoin mereka adalah bagian dari alasan bahwa regulator negara bagian di New York baru -baru ini memperingatkan konsumen tentang penawaran ini, dengan mengatakan bahwa “pencipta atau rekan mereka secara artifisial mengembang harga koin dan kemudian Jual koin mereka sendiri dengan cepat dengan harga yang meningkat, menuai keuntungan substansial sambil menyebabkan harga jatuh. ”

Regulator New York menyebut manuver ini “skema pompa dan dump” dan mengatakan mereka dapat meninggalkan pembeli yang datang terlambat dengan kerugian besar.

Tidak ada bukti yang muncul bahwa Trump atau rekannya secara artifisial meningkatkan harga koin atau terlibat dalam perdagangan orang dalam. Ditanya tentang perdagangan $ Trump awal dan pengambilan laba, putra tengah presiden, Eric Trump, menolak berkomentar.

Pistol awal

Di dunia crypto, setiap transaksi dicatat pada buku besar yang dapat dilihat secara publik yang dikenal sebagai blockchain. Biasanya, nama -nama orang yang melakukan perdagangan tetap tersembunyi, dengan masing -masing akun diidentifikasi hanya dengan rantai panjang huruf dan angka.

Blockchain memungkinkan analis crypto untuk kembali dan melihat penawaran baru dan menguraikan apa yang dilakukan masing -masing dompet – ketika pertama kali diinvestasikan, ketika mentransfer token atau menjualnya, dan apa laba dan kerugian utama yang ternyata untuk setiap permainan. Analisis ini juga dapat menunjukkan anomali dalam perdagangan yang menimbulkan pertanyaan.

Misalnya, catatan Blockchain menunjukkan bahwa token $ Trump “dicetak” pada jam 9:01 waktu Timur pada 17 Januari, membuat apa yang disebut alamat kontrak. Itu tidak diumumkan oleh Tn. Trump selama 12 jam lagi.

Tetapi akun di balik pembelian publik besar pertama – taruhan $ 1.096.109 – dibuat sekitar tiga jam sebelum Trump meluncurkan koin, analisis catatan transaksi crypto publik yang ditemukan. Itu telah diisi malam itu dengan mata uang virtual, tampaknya siap menerkam penawaran baru.

Perdagangan yang tepat waktu, dan fakta bahwa dompet menerima dana sesaat sebelum koin Trump diluncurkan, segera mengambil skeptisisme dari analis crypto, yang berspekulasi bahwa seorang pedagang telah bertindak berdasarkan informasi orang dalam.

Di dunia crypto, menjabarkan orang di balik perdagangan terkadang tidak mungkin. Adalah umum bagi orang untuk memposting klaim besar dan terkadang tidak dapat diverifikasi di media sosial sebelum tiba -tiba menghilang, menyulitkan investor amatir untuk membedakan investasi yang sah dari penipuan.

Bulan ini, akun X yang mengklaim mewakili pedagang crypto yang berbasis di Dubai bernama Syed Sameer memposting bahwa ia adalah pemilik salah satu dompet yang telah mengatur perdagangan raksasa $ Trump pertama senilai $ 1,1 juta.

Sameer, yang juga mengaku sebagai investor di World Liberty Financial, kemudian dituduh menggunakan X menggunakan informasi orang dalam untuk masuk lebih awal pada token $ Trump.

Tetapi pemeriksaan oleh Times menemukan ketidakkonsistenan dalam klaim di situs web Mr. Sameer dan akun X. Setelah dia dihadapkan dengan masalah -masalah itu, Mr. Sameer mengatakan dalam pesan di aplikasi obrolan Telegram bahwa dia tidak benar -benar mengendalikan dompet.

Tn. Sameer berbohong tentang hal itu “untuk pengaruh, jujur ​​dengan Anda,” katanya. “Aku tahu itu bodoh dan kekanak -kanakan tapi ya, aku mengacaukan.”

31 yang beruntung

Yang jelas, berdasarkan catatan blockchain, adalah bahwa orang di balik perdagangan $ 1,1 juta itu adalah pemain besar di antara gerombolan pedagang profesional yang dengan cepat membeli dan kemudian menjual memecoin baru, mencoba menguangkan lonjakan spekulatif seperti koinnya diterbitkan.

Setelah melakukan pembelian, pemilik akun kemudian dengan cepat bergerak untuk menjual koin, menghasilkan laba setidaknya $ 50 juta, menurut analisis transaksi oleh Aurelie Barthere dari Nansen. Penjualan lebih lanjut membawa total keuntungan menjadi $ 109 juta, menurut ulasan oleh Ms. White.

Perdagangan $ Trump besar lainnya juga menarik perhatian, termasuk satu oleh pedagang yang mulai membeli koin sekitar dua menit setelah diluncurkan. Pedagang kemudian menjual token $ Trump dalam waktu kurang dari setengah jam, dengan laba bersih $ 2,7 juta, Blockchain menunjukkan.

Hanya di bawah 700.000 dompet mencatat keuntungan di $ Trump, pemeriksaan oleh rantai menunjukkan. Perdagangan awal adalah beberapa yang paling menguntungkan: 31 dari para pedagang awal besar ini menghasilkan $ 669 juta keuntungan dalam hitungan hari, menurut analisis Nansen.

Tetapi untuk setiap pemenang, bahkan ada lebih banyak pecundang.

Sepanjang 19 hari pertama perdagangan, total 813.294 dompet terdaftar kerugian, baik dengan menguangkan kerugian atau memegang koin yang anjlok nilainya.

The Losers – Mereka yang membayar lebih untuk token daripada yang sekarang layak – secara kumulatif telah kehilangan $ 2 miliar, dalam kerugian aktual atau kertas. Namun, banyak dari pedagang ini berpegang pada token yang kehilangan uang mereka, mungkin berharap bahwa harganya akan naik lagi, data menunjukkan.

Keuntungan yang sebagian besar diamankan oleh pembeli awal sangat besar: total $ 6,6 miliar dalam laba yang diuangkan, menurut Chainalysis.

Ini adalah pola yang akrab bagi pedagang crypto. Beberapa minggu sebelum peluncuran $ Trump, beberapa dompet yang sama yang membeli token presiden juga memperdagangkan memecoin bernama Hawk Tuah, yang dipromosikan oleh influencer media sosial Haliey Welch.

Koin Hawk Tuah melonjak pada bulan Desember setelah pertama kali diperkenalkan dengan kapitalisasi pasar senilai $ 490 juta, dan kemudian jatuh ke $ 10 juta pada minggu ini, membuat ribuan investor rugi dan menghasilkan gugatan yang mengklaim telah “menciptakan kegilaan spekulatif” dan dan dan menghasilkan gugatan melanggar hukum federal. (Ms. Welch mengatakan pada X bahwa dia “sepenuhnya bekerja sama dan berkomitmen untuk membantu tim hukum yang mewakili orang -orang yang terkena dampak.”)

“Ini mirip dengan taruhan atau perjudian olahraga,” kata Gareth Rhodes, mantan wakil pengawas di Departemen Keuangan Negara Bagian New York, yang membantu mengatur industri crypto dan perusahaan jasa keuangan lainnya. “Pelanggan ritel yang memasukkan dana mereka melakukannya dengan risiko kehilangan sebagian besar jika tidak semuanya dengan harapan imbalan yang luar biasa.”

Sheelagh McNeill Penelitian yang berkontribusi.